Prop-Trading & Steuern in Deutschland
Braucht man eine BaFin-Lizenz? Muss ich ein Gewerbe anmelden oder gar eine GmbH gründen? Die Antwort auf diese Fragen ist einfacher als viele denken.
Wichtiger Hinweis
Dieser Artikel ist keine Steuerberatung. Ich beschreibe hier, wie ich das Thema Prop-Trading steuerlich einordne und welche Punkte Du mit einem Steuerberater sauber klären solltest.
Kurzantwort
Prop-Trading-Auszahlungen sind in Deutschland in der Regel nicht einfach klassische Kapitalerträge wie Gewinne aus einem privaten Futures- oder CFD-Konto.
Der wichtige Unterschied ist: Beim typischen Prop-Firm-Modell handelst Du nicht mit eigenem Kapital auf einem eigenen Brokerkonto. Häufig handelst Du auf einem simulierten Konto, erfüllst die Regeln der Prop-Firma und erhältst bei Erfolg eine vertraglich vereinbarte Auszahlung.
Das spricht eher für eine Vergütung aus einer Tätigkeit gegenüber der Prop-Firma als für private Kapitalerträge. Sobald daraus regelmäßig Einnahmen entstehen, solltest Du das sauber steuerlich erfassen, Rechnungen korrekt stellen und prüfen, ob eine Gewerbeanmeldung nötig ist.
Das größte Missverständnis: "Ich trade Fremdkapital"
Viele Trader sagen schnell: "Ich trade Fremdkapital." Genau diese Formulierung kann steuerlich und rechtlich aber in die falsche Richtung führen.
In vielen modernen Prop-Firm-Modellen bekommst Du keinen direkten Zugriff auf fremdes Echtgeld. Du verwaltest auch kein Kundenvermögen. Stattdessen handelst Du Regeln und Signale in einer Umgebung, die die Prop-Firma vorgibt. Ob und wie die Firma diese Signale intern absichert oder kopiert, ist nicht automatisch Deine steuerliche Realität.
Für Dich entscheidend ist: Wofür wirst Du bezahlt?
Meistens nicht für einen privaten Kapitalgewinn auf Deinem eigenen Konto, sondern für eine Leistung gegenüber der Prop-Firma. Du hältst Regeln ein, erreichst Zielvorgaben und bekommst daraus eine Auszahlung nach dem jeweiligen Vertrag.
Sind Prop-Firm-Auszahlungen Kapitalerträge?
Kapitalerträge entstehen typischerweise, wenn Du mit eigenem Kapital Finanzinstrumente handelst und daraus Gewinne erzielst. Beim Prop-Trading ist das anders gelagert. Du zahlst meist eine Gebühr für eine Evaluation oder ein Kontomodell, handelst nach Regeln der Firma und erhältst später eine Auszahlung.
Diese Auszahlung kann steuerlich eher als betriebliche Einnahme aus einer Tätigkeit einzuordnen sein. Genau deshalb ist es problematisch, Prop-Firm-Payouts einfach wie private Trading-Gewinne zu behandeln.
Wichtig: Wenn Du zusätzlich privat Futures, CFDs oder andere Termingeschäfte auf eigene Rechnung handelst, ist das ein separates Thema. Das sollte nicht mit Prop-Firm-Auszahlungen vermischt werden. Der steuerliche Rahmen für private Termingeschäfte steht unter anderem in § 20 EStG.
Muss ich ein Gewerbe anmelden?
Wenn Prop-Trading nicht nur ein Test bleibt, sondern wiederholt Auszahlungen entstehen oder ernsthaft Einnahmen erzielt werden sollen, spricht viel für eine Gewerbeanmeldung.
Die typische Logik dahinter: Du handelst selbstständig, wiederholt, mit Gewinnerzielungsabsicht und gegenüber einem wirtschaftlichen Auftraggeber. Das passt in vielen Fällen eher zu einer gewerblichen Tätigkeit als zu privater Vermögensverwaltung. Eine wichtige steuerliche Grundlage dafür ist § 15 EStG.
Bei der Gewerbeanmeldung für Prop-Trading würde ich die Tätigkeit nicht unnötig dramatisch formulieren. Begriffe wie "Finanzdienstleistung", "Vermögensverwaltung" oder "Handel mit Fremdkapital" können falsche Assoziationen wecken.
Neutraler wäre zum Beispiel eine Beschreibung in Richtung: "Online-Dienstleistungen im Bereich Trading-Analysen und Performance-Vergütung" oder "internetbasierte Dienstleistungen auf Provisionsbasis".
Die konkrete Formulierung solltest Du im Zweifel mit Deinem Steuerberater abstimmen.
Rechnungen, Umsatzsteuer und Auslandsfirmen
Ein Punkt, der oft vergessen wird: Wenn Du Auszahlungen von Prop-Firmen erhältst, brauchst Du eine saubere Dokumentation.
Dazu gehören je nach Fall:
- Verträge oder Terms der Prop-Firma
- Payout-Abrechnungen
- Rechnungen
- Zahlungsnachweise
- Umrechnung von USD in EUR
- Nachweise über Gebühren und Kosten
Bei ausländischen Prop-Firmen wird außerdem Umsatzsteuer wichtig. Viele Anbieter sitzen nicht in Deutschland. Bei B2B-Leistungen liegt der Leistungsort häufig dort, wo der Leistungsempfänger sein Unternehmen betreibt. Das kann bedeuten, dass Du keine deutsche Umsatzsteuer ausweist, aber einen passenden Hinweis auf der Rechnung brauchst. Die Grundregel zum Leistungsort findest Du in § 3a UStG.
Bei EU-Firmen kann Reverse Charge eine Rolle spielen. Bei Firmen außerhalb der EU kann es um eine nicht in Deutschland steuerbare Leistung gehen. Genau hier lohnt sich ein Steuerberater, weil falsche Rechnungen später unnötig nerven.
Einkommensteuer und Gewerbesteuer
Prop-Firm-Auszahlungen sind nicht steuerfrei.
Wenn sie als betriebliche Einnahmen behandelt werden, landen sie in Deiner Einkommensteuer. Du versteuerst dann nicht einfach den Payout isoliert, sondern Deinen Gewinn: Einnahmen minus betriebliche Ausgaben.
Als Ausgaben können je nach Situation zum Beispiel relevant sein:
- Challenge- und Evaluation-Gebühren
- Aktivierungsgebühren
- Plattformkosten
- Marktdaten
- Trading-Software
- VPS oder Technik
- Fachliteratur, Weiterbildung und Tools
- anteilige Bürokosten
Auch Gewerbesteuer kann ein Thema werden. Für Einzelunternehmer gibt es aber einen Freibetrag von 24.500 Euro Gewerbeertrag. Erst darüber wird Gewerbesteuer wirklich relevant. Außerdem kann Gewerbesteuer in vielen Fällen teilweise auf die Einkommensteuer angerechnet werden. Den Freibetrag findest Du in § 11 GewStG.
Brauche ich eine GmbH?
Für normales Prop-Trading brauchst Du nicht automatisch eine GmbH.
Eine GmbH kann aus anderen Gründen interessant werden: Haftung, Struktur, Skalierung, mehrere Geschäftsbereiche oder größere Umsätze. Aber sie ist nicht notwendig, nur weil Du Prop-Firm-Auszahlungen erhältst.
Früher wurde oft über eine GmbH gesprochen, weil private Termingeschäfte steuerlich problematisch behandelt wurden. Das betrifft aber vor allem eigenes Trading auf eigene Rechnung. Beim typischen Prop-Firm-Modell ist die Ausgangslage eine andere.
Kurz: Eine GmbH kann sinnvoll sein, aber sie ist kein Pflichtschritt für den Einstieg ins Prop-Trading.
Brauche ich eine BaFin-Lizenz?
Im klassischen Prop-Firm-Modell normalerweise nicht.
Du verwaltest kein Kundengeld, nimmst keine Einlagen an und handelst nicht im Auftrag fremder Kunden. Du arbeitest mit einer Prop-Firma nach deren Regeln und erhältst eine vertragliche Vergütung.
Trotzdem sollte man hier vorsichtig formulieren. Nicht jedes Modell ist gleich. Wenn eine Konstruktion tatsächlich in Richtung Vermögensverwaltung, Anlageberatung oder echte Orderausführung für Dritte geht, muss sie rechtlich geprüft werden.
Für die üblichen Evaluation- und Funded-Modelle moderner Prop-Firmen ist eine BaFin-Lizenz für den einzelnen Trader aber normalerweise nicht das zentrale Thema.
Fazit
Prop-Trading ist steuerlich nicht so kompliziert, wie es auf den ersten Blick wirkt. Kompliziert wird es meistens nur, wenn man die Tätigkeit falsch beschreibt.
Du bist in der Regel nicht der private Trader, der eigene Kapitalerträge erzielt. Du bist eher jemand, der gegenüber einer Prop-Firma eine regelbasierte Trading-Leistung erbringt und dafür vergütet wird.
Deshalb würde ich Prop-Trading-Auszahlungen sauber dokumentieren, frühzeitig mit dem Steuerberater besprechen und die Tätigkeit nicht mit privatem Trading vermischen.
Wenn Du das sauber aufsetzt, brauchst Du weder Panik vor der BaFin noch automatisch eine GmbH. Was Du brauchst, ist eine klare Einordnung, ordentliche Belege und eine steuerliche Struktur, die zu Deiner tatsächlichen Tätigkeit passt.
Häufige Fragen
Kurze Antworten auf die Fragen, die bei Prop-Trading, Steuern und Gewerbe meistens zuerst aufkommen.
In vielen Fällen eher nicht. Beim typischen Prop-Firm-Modell handelst Du nicht mit eigenem Kapital auf einem eigenen Brokerkonto. Die Auszahlung wirkt eher wie eine Vergütung aus einer Tätigkeit gegenüber der Prop-Firma.
Wenn Du regelmäßig Auszahlungen erzielst oder Prop-Trading ernsthaft mit Gewinnerzielungsabsicht betreibst, spricht viel für eine Gewerbeanmeldung. Die genaue Einordnung solltest Du mit einem Steuerberater prüfen. →Prop-Trading Gewerbe anmelden
Das hängt vom Sitz der Prop-Firma und der konkreten Leistungsbeziehung ab. Bei ausländischen B2B-Kunden wird häufig keine deutsche Umsatzsteuer ausgewiesen, aber der Rechnungstext muss passen.
Wenn die Tätigkeit betrieblich eingeordnet wird, können Challenge-Gebühren und andere Kosten grundsätzlich als Betriebsausgaben relevant sein. Wichtig ist eine saubere Dokumentation.
Nicht automatisch. Eine GmbH kann aus strukturellen Gründen sinnvoll werden, ist aber nicht nötig, nur weil Du Prop-Firm-Auszahlungen erhältst.
Beim typischen Prop-Firm-Modell normalerweise nicht, weil Du kein Kundengeld verwaltest und keine Finanzdienstleistung für Dritte anbietest. Bei abweichenden Modellen sollte man die rechtliche Struktur prüfen lassen.
Simon Rimkus @ der/proptrader
Auf derproptrader.de teile ich meinen Alltag als Futures-Trader mit Prop-Firmen. Ich handle ES & NQ mit dem Anchored VWAP und schreibe über meine Erfahrungen mit Evaluierungen, Funded-Accounts, Auszahlungen, Regelwerken und Trading-Psychologie — ehrlich, praxisnah und ohne Marketing-Blabla.
